“人生就像馬拉松長(zhǎng)跑，不必在意起步的一秒兩秒，幸福每一刻都可以起步?！弊蛉眨诰?bào)主辦的“2013幸福人生大講堂之名家論壇”上，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、北京邦和財(cái)富研究所所長(zhǎng)韓志國(guó)以“幸福家庭投資法則”為題進(jìn)行了演講。

　　“勤勞致富”已越來(lái)越難

　　對(duì)一個(gè)家庭來(lái)說(shuō)，收入分為兩部分，一部分是勞動(dòng)收入，就是你的工資，一部分就是投資收入。既然要投資，那自然要對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和未來(lái)的趨勢(shì)有所了解。

韓志國(guó)做客幸福人生大講堂

韓志國(guó)說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)這輛車高速在高速軌道上已經(jīng)行駛了30多年，什么車開(kāi)了30多年都需要大修，中國(guó)經(jīng)濟(jì)這趟車不但不修，反而不斷加大馬力。上世紀(jì)80年代，萬(wàn)元戶那是微乎其微的?！拔覀儨y(cè)算過(guò)，1980年的1萬(wàn)元相當(dāng)于現(xiàn)在的300萬(wàn)元。而在那時(shí)候，一個(gè)人有1萬(wàn)元是非常了不得。1991年中國(guó)首次公布M2（流通中的現(xiàn)金+支票存款+儲(chǔ)蓄存款）時(shí)，還只有1.56萬(wàn)億元，現(xiàn)在中國(guó)的M2已經(jīng)超過(guò)100萬(wàn)億元，漲了60多倍，但是老百姓的財(cái)富增加了60多倍嗎？不斷發(fā)行的貨幣稀釋了老百姓的財(cái)富，表面上看你手中的錢(qián)多了，但是你手中的錢(qián)的購(gòu)買(mǎi)力大大縮水了。

　　他說(shuō)，中國(guó)也正在從一個(gè)資金的時(shí)代進(jìn)入到資本的時(shí)代。在當(dāng)前的這個(gè)時(shí)代，“勤勞致富”的規(guī)則已離人們?cè)絹?lái)越遠(yuǎn)，“屌絲”上位的機(jī)會(huì)也幾乎不可能。

　　“資本時(shí)代就是投資的時(shí)代，學(xué)會(huì)投資，你才能在這個(gè)社會(huì)立足，學(xué)會(huì)立足你才能在這個(gè)社會(huì)發(fā)展。”他說(shuō)。

　　不過(guò)，在中國(guó)投資很難，因?yàn)橹袊?guó)的股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)都是政策市。

　　幸福家庭的投資四大法則

　　韓志國(guó)說(shuō)，中國(guó)投資的成功者微乎其微，失敗的遍地都是。

　　他認(rèn)為，在投資領(lǐng)域并沒(méi)有專家，所有的投資行為都是和自己的較量，失敗都是個(gè)人的失敗。而對(duì)于普通的家庭來(lái)說(shuō)，投資理財(cái)還是應(yīng)該遵循一些法則：

　　第一原則是“100法則”，也就是個(gè)人投資股市的資金要占存款的多少呢？這個(gè)與個(gè)人投資的年齡有關(guān)，比如你有100萬(wàn)，你今天30歲你投資可以投70萬(wàn)到股市中，如果你是60歲，那么你就投資40萬(wàn)，如果你是20歲，那么投資你可以投80萬(wàn)，因?yàn)槟爿斄?，你還有賺回來(lái)的機(jī)會(huì)，這個(gè)法則也是一個(gè)穩(wěn)健投資的原則，是全世界比較認(rèn)可的；

　　第二個(gè)是“35法則”，也就是說(shuō)你一年中投資房地產(chǎn)的額度，最好不要超過(guò)家庭收入的35%，不要影響生活品質(zhì)。

　　第三個(gè)是“20法則”，要準(zhǔn)備20倍相當(dāng)于目前1年的花費(fèi)額，作為將來(lái)的退休養(yǎng)老之用。僅靠社保的養(yǎng)老金遠(yuǎn)不夠，所以養(yǎng)老要提前做好規(guī)劃。比如你1年花費(fèi)5000元，那么你就要為未來(lái)準(zhǔn)備10萬(wàn)元的養(yǎng)老儲(chǔ)備。

　　第四個(gè)法則是“10%法則”，一個(gè)家庭可以將每年收入的10%用來(lái)買(mǎi)保險(xiǎn)，買(mǎi)保險(xiǎn)可以增加保障的同時(shí)，也是一個(gè)避稅的手段，一旦中國(guó)未來(lái)開(kāi)征遺產(chǎn)稅，那么保險(xiǎn)就是一個(gè)很好的避稅手段。不過(guò)，保險(xiǎn)選擇的時(shí)間不要太長(zhǎng)，因?yàn)橹袊?guó)的貨幣一直在貶值，保險(xiǎn)的保障也會(huì)相應(yīng)貶值。

A股市場(chǎng)不具備牛市條件

　　對(duì)A股市場(chǎng)，韓志國(guó)近年來(lái)一直看空。眼下，他依然持悲觀的預(yù)期。“目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，不排除股市繼續(xù)有反彈的過(guò)程的發(fā)生，但要出現(xiàn)牛市那就是世界奇跡?！彼f(shuō)。

　　他說(shuō)，2009年時(shí)股市漲到2500點(diǎn)，就有人看到3000點(diǎn)，到3000點(diǎn)時(shí)，就有人說(shuō)4000點(diǎn)，結(jié)果散戶被忽悠進(jìn)去后一直跌到1944點(diǎn)，散戶賠得一塌糊涂，去年股市人均虧損4萬(wàn)元。

　　他說(shuō)，中國(guó)股市最大的問(wèn)題就是沒(méi)有財(cái)富效應(yīng)，什么叫財(cái)富效應(yīng)？就是錢(qián)投進(jìn)去就能賺錢(qián)，美國(guó)股市，除非你選了一個(gè)極差的，一般你投進(jìn)去肯定能賺錢(qián)。中國(guó)肯定產(chǎn)生不了巴菲特，中國(guó)絕對(duì)不能走長(zhǎng)線投資。

　　他認(rèn)為，現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和2005年相比都不能同日而語(yǔ)，2005年中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高增長(zhǎng)低通脹的階段，但那時(shí)候上證指數(shù)能跌破1000點(diǎn)，現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有那時(shí)候好。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題在哪里？他說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的四大紅利正在消失：第一個(gè)是改革紅利；第二個(gè)人口紅利；第三是外貿(mào)紅利；第四個(gè)是土地紅利，土地紅利是維持中國(guó)30年增長(zhǎng)的一個(gè)原因，但眼下土地財(cái)政制度還能延續(xù)多久令人存疑。

　　四大紅利的消失的同時(shí)，中國(guó)自然環(huán)境的惡化，人們生活生產(chǎn)的成本不斷攀升，城鎮(zhèn)化還沒(méi)有找到路徑，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將步入一個(gè)低增長(zhǎng)的階段，而這種狀態(tài)是不足以支撐股市走牛。

　　美元走強(qiáng)炒黃金風(fēng)險(xiǎn)大

　　黃金的價(jià)格在過(guò)去10年中持續(xù)走高，尤其是美國(guó)次貸金融危機(jī)后，黃金迅速成為人們投資的避風(fēng)港，國(guó)際金價(jià)最高一度沖到2000美元/盎司。

　　不過(guò)自去年以來(lái)，黃金價(jià)格高位回落，目前在1600美元/盎司附近一線波動(dòng)。韓志國(guó)認(rèn)為眼下買(mǎi)黃金的風(fēng)險(xiǎn)較高?，F(xiàn)在的世界貨幣體系已經(jīng)不再是“金本位”，黃金這個(gè)東西，如果說(shuō)值就值錢(qián)，說(shuō)不值錢(qián)就不值錢(qián)，布雷頓森林貨幣體系瓦解之后，國(guó)際金價(jià)曾一路跌到250多美元。

　　他說(shuō)，從去年開(kāi)始，全世界的黃金價(jià)格都在下跌。相反，美國(guó)的道瓊斯指數(shù)近來(lái)不斷刷新116年的新高，這說(shuō)明美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始強(qiáng)力復(fù)蘇了。目前，美元也已經(jīng)開(kāi)始走強(qiáng)，而隨著美元走強(qiáng)，資金又會(huì)開(kāi)始涌入美國(guó)，美國(guó)的量化寬松政策也已經(jīng)沒(méi)有什么空間，盡管美國(guó)的通脹還沒(méi)有出現(xiàn)，但美元已開(kāi)始要進(jìn)入升息通道了?！耙坏┟涝?，美元就繼續(xù)走強(qiáng)，這對(duì)黃金來(lái)說(shuō)將會(huì)形成巨大的壓力。所以，未來(lái)幾年投資黃金的風(fēng)險(xiǎn)巨大?！彼f(shuō)。

編輯:梁碩芳